تفرض الثيران سيطرتها من جديد على الأسهم الأمريكية بعد الاتجاه الهبوطي الممتد

[محمد فوزي]

استعادت الأسهم الأمريكية زخمها الصعودي بعد انخفاضها خلال الأسبوعين الماضيين بعد سيطرة الدولار. ويبدو أن السوق قد عاد تدريجياً إلى وضع المخاطرة بعد ضعف مؤشر الدولار الأمريكي بعد عدم قدرته على كسر المقاومة القوية عند 105. وهذا يعطي المستثمرين المزيد من الأسباب لتنويع استثماراتهم في الأسهم مرة أخرى.

تصريحات إيجابية من الرئيس الأمريكي خلال المؤتمر الصحفي مع الوزير الياباني فوميو كيشيدا تفيد بأن إدارته تدرس تخفيف الرسوم الجمركية على البضائع الصينية التي فرضها ترامب. حيث خلق الإعلان بيئة إيجابية للاستثمارات في سوق الأسهم الأمريكية. وارتفعت غالبية الأسهم الأمريكية مع مكاسب هائلة منذ يوم الاثنين حتى اللحظة الحالية.

من المؤشرات الواضحة على عودة المستثمرين إلى المخاطرة في الوضع الحالي هي الزيادة الأخيرة في عائد 10 سنوات في الولايات المتحدة ، والذي ارتفع بمقدار 7 نقاط أساس إلى 2.86***1642;.

ارتفاع آبل بنسبة 4.1***1642; ؛ وارتفاع تسلا بنسبة 1.67***1642; ؛ Netflix ارتفع بنسبة 1***1642; ؛ وإرتفاع حقوق ملكية الطاقة (ET) بنسبة 1.44***1642; ؛ بينما إرتفع سهم شركة والت ديزني بنسبة 3.33***1642;. وارتفع سهم مايكروسوفت بنسبة 2.97***1642; ؛ و أيضا ارتفع سهم جوجل بنسبة 2.37***1642; ؛ وسهم تسلا بنسبة 1.66***1642;.

وبالنسبة لمؤشرات أسواق الأسهم، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.87***1642; ، وارتفع مؤشر US100 بنسبة 1.68***1642; ، وارتفع مؤشر Dow Jones بنسبة 2***1642;.

ما هي العوامل الهامة التي تؤثر على أسعار الأسهم؟
هناك ثلاثة عوامل رئيسية تحدد موعد عودة المستثمرين إلى سوق الأسهم. وهما:

معنويات السوق
هذا عامل أساسي يؤثر على سوق الأوراق المالية. وهو عندما يكون وضع المخاطرة مرتفعًا ، تزدهر سوق الأسهم والأصول الخطرة الأخرى مرة أخرى. حيث ان طريقة تجنب المخاطرة تحدث عندما لا يكون المستثمرون على استعداد لتحمل المخاطر. ومن الواضح أننا نعود تدريجياً إلى وضع الرهان مرة أخرى.

اسعار الفائدة
يميل المستثمرون إلى العودة إلى الأصول الأقل خطورة وشراء السندات الحكومية عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة. ومع ذلك ، فإن الانخفاض الأخير في مؤشر الدولار يظهر أن المستثمرين يعودون إلى أسواق السلع والأسهم.

عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات
يستخدم المحللون الارتفاع في عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات لقياس الوقت الذي يعود فيه المستثمرون إلى وضع المخاطرة ويكونون مستعدين لشراء الأسهم والسلع. حيث تُظهر الزيادة في عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات تباطؤ المستثمرين في شراء السندات الحكومية.

يمكننا أن نجد هذه العوامل الثلاثة حاضرة اليوم ، والتي تشير إلى أن الزخم الصعودي الحالي قد يطول.