= وجهة نظر =

[أخلاق]

قبل تداول الأحد

التجميع مرحلتين :
أولاً : ديسمبر 2006م تلك المرحلة هي فقط التي كانت السيولة فيها ضعيفة وهي الأيام الخمسة 3 – 4 -10 – 11- 12 من شهر ديسمبر من عام 2006م (المرحلة الأولى للتجميع)

ثانياً : استكمل التجميع بكسر متوسط التجميع بفارق 5 - 10% لبعض الاسهم وهي تلك المرحلة التي كانت السيولة فيها ضيفة وهي الايام 24 - 27 - 29 - 30 -31 قرب مستويات 6800 في أواخر شهر يناير من عام 2007م (المرحلة الثانية من التجميع ) تجد فيها بعض الشركات لم تكسر الحد الادنى كالزامل مثلا والكيميائية في المرحلة الثانية ... لظهور نمو في نتائجها او توسع بمشاريعها المستقبلية حال دون تجاوزها لمستويات التجميع المرحلة الأولى .. كما تلاحظ ان سابك سبقت السوق وكسرت متوسط التجميع التي تشكلت في أواخر شهر ديسمبر بفارق 5 - 10% قبل السوق بثلاثة ايام حيث كانت مستويات التجميع المرحلة الثانية لسابك بتواريخ 17 - 21 - 23 من شهر يناير .
-----------------------------------------------------------------
ثم حدث موجة صعود حقيقية ...!! - حسب ما يبدو لي -
للوصول من مستويات 6800 إلى مستويات 8900 اي قرابة 2000 نقطة كان الثلث الاول منها شراء حقيقي والثلث الثاني تدوير للرفع والثلث الثالث منها تصريف احترافي لبيع بعض الكميات التي تم جمعها بربح اي ان التصريف الحقيقي بدأ من مستويات 8400 وفي تلك المستويات تحديداً تشكلت قمتين متقاربتين مع سيولة مقاربة عالية كانت بداية موجة التصريف .

--------------------------------------------------
أما الآن نحن في مرحلة مختلفة هي مرحلة استكمال التجميع - وليس التجميع - حسب ما أرى بوجهة نظري القاصرة - انها تتكون من مرحلتين :
المرحلة الأولى انتهينا منها وهي المرحلة التي كانت في الأيام الخمسة التي قلت فيها السيولة قرب حاجز 7200 وهي أيام 21 – 22 - 23 - 24 – 25 / 4 /2007 م

عليه نتوقع ان المرحلة الثانية منها والأخيرة الدالة على نهاية التصحيح - بغض النظر عن مستويات المؤشر = وإن كان السيولة الحالية للسوق وقلتها هذه الايام ترجح لنا صعوبة كسر القاع السابق = هذه المرحلة الثانية والاخيرة من استكمال التجميع تنتهي بكسر متوسط تجميع الشركات الاستثمارية - كالزامل - عسير - الكيميائية - سابك - الراجحي .. إلخ - ذكرت امثلة عليها في التقرير - بمقدار 5 - 10% فقط .
--------------------------------------------------------------------------------
واليوم شهدنا اول شركة من هذه الشركات كسرت متوسط التجميع السابق كسر خجول هي التصنيع - متوسط تجميعها السابق 32.5 - 32 اي اذا نزلت عن هذا المستوى بفارق 5 - 10 % يمثل شراء بكامل المحفظة .. كما لاحظنا ملامسة فقط لمتوسط التجميع في الزامل والراجحي ... بانتظار كسر متوسط التجميع بالفارق المحدد لتلك الشركات مع سابك بالتأكيد هناك شركات ربما لن تكسر متوسط التجميع السابق بالمقدار المحدد كالكيميائية والزامل وربما المجموعة وعسير لاغراء الاستثمارية لهذه الشركات .. لكننا بحاجة لأن تكسر سابك حاجز 120 بقوة للوصول لمستويات في المدى 110 - 105 كنهاية للتصحيح .. لكن ذلك لن يتأتى بيوم وليلة بل بموجة ارتدادات وهمية مضاربية للصغار احترافية للتجميع للكبار ..
-------------------------------------------------------------------------------
وبالنظر لسيولة اليوم نجد ان السيولة تقترب من مستويات 5 مليار مما يؤكد ان المستويات الحالية مستويات آمنة للمضاربة والاستثمار على حد سواء
وبتشكل سيولة مقاربة قليلة مع قاعين مقاربين متوقع غدا ارتداد مضاربي مشبع .. عليه ينصح بالشراء ببعض السيولة المضاربية مع الاحتفاظ بنصفها حتى وان حققت ربح مضاربي ان كانت باسهم استثمارية منتقاه كسرت متوسط التجميع السابق .. على العكس من ذلك فان الشركات المضاربية الورقية لا سيما المتضخمة منها ربما هي في بدايات مرحلة التصريف قبل تقسيم السوق وقرارات الايقاف والشطب المرتفبة .

[أخلاق]

اقتباس المشاركة الأصلية كتبت بواسطة شهاب بارك الله فيك ابوعادل استمتعت بإعادة قراءة الموضوع مع التقرير في نهاية الاسبوع واستفدت منه ولله الحمد فهو موسوعة لفهم السوق السعودي ولدي بعض الملاحظات امل توضيحها 0 مثل معدل التجميع يختلف من سهم لاخر وقد اخترت ثلاثة اسهم عشوائيا من القائمة التي ذكرتها وهي اسمنت اليمامة ونادك وجرير اسمنت اليمامة تجميع ديسمبر 2006 73.5_70.75 تجميع ابريل 2007 72.75 _74.25 نادك تجميع ديسمبر 2006 35.75_34 تجميع ابريل 2007 50.5_49.75 جرير تجميع ديسمبر 2006 140_137 تجميع ابريل 2007 135.5 _137 فنجد هناك فرق سعري بينهم كنسبه مؤية خاصة نادك وماهو الاهم في المفاضلة عند اختيار الاسهم الاستثمارية هل هو العائد على السهم اوالمكرر او عدد الاسهم0 واخيرا ذكرت في احد الردود (الدخول بكامل المحفظة يكون باسهم استثمارية عند القاع الذي ارى انه بكسر متوسطات التجيمع بفارق 5 - 10% ) اتمنى ذكربعض الاسهم الاستثمارية القريبة من القاع ليتم متابعتها ولك تحياتي

لاحظ اسمنت اليمامة ينتظر تشغيل خط انتاج وقد بدأ الخط التجريبي فعلا وتم الاعلان عنه ومتوقع انه الانتاج الفعلي لهذا الخط بدأ فعلا مما سينعكس على ننائج ارباحه في الربعين الثاني والثالث من هذا العام لذا ربما لن تشاهده بمستويات التجيمع السابقة كذلك الكيميائية ربما لن تراها بسعر 24.50 وكذلك يتوقع المجموعة والزامل وغيرها كثير
بالنسبة لنادك سهم استثماري مضاربي يبالغ في ارتفاعه والابتعاد عن قاعه في ديسمبر بمسافة متوقع وربما يعود للاقتراب منه سريعا تأثراً بالقطاع الذي ينتمي له فهو ليس كالاسهم الاستثمارية الثقيلة ..
لذا يهمنا متوسط التجميع الاخير من مرحلة استكمال التجميع الذي سجل في ابريل من هذا العام نركز على كسر هذا المتوسط بفارق 5% - 10% هناك بعض الاسهم ربما لن تكسر متوسط التجميع المسجل في ابريل بفارق يزيد عن 5% وهناك بعض الاسهم الاستثمارية المضاربية ربما تزيد عن 10% لاسيما حينما تكون ابتعدت كثيرا عن قاع تجميعها الاساسي المسجل في ديسمبر ..
لاشك ان العائد والنمو المتوقع والمشاريع المستقبلية والقيمة الدفترية ثم مكرر الربحية ذلك اهم من عدد الاسهم فقلة عدد الاسهم موضة قروبات خاصة بعام 2005م - 2006م وفي طريقها للتلاشي واكبر دليل الصادرات .
المهم كثير من الشركات الاستثمارية قيعانها المسجلة في ديسمبر يتوقع أنها ستكون مجرد ذكريات وعلى رأس تلك الشركات سابك .
اما الامثلة على شركات استثمارية رائعة ذكرتها في التقرير تابع تحركاتها وأفضلها هو الذي يسبق بكسر متوسط التجميع السابق المسجل في ابريل بالفارق المحدد .

[محب الهدوء]

بارك الله بك اخوي اخلاق

ماشاء الله عليك مدرسة بك ماتحمله الكلمة من معنى

[شهاب]

بارك الله فيك ابوعادل هل متوسط التجميع معدل التجميع الاول +التجميع الثاني تقسيم 2

[أخلاق]

<TABLE class=tborder id=post3586386 cellSpacing=0 cellPadding=6 width="100%" align=center border=0><TBODY><TR vAlign=top><TD class=alt1 id=td_post_3586386>أخي شهاب متوسطات التجميع افتراضية سواء حسبتها بطريقتك التي ذكرتها او احسب متوسط تجميع ابريل فقط = الحد الاعلى + الحد الادنى ÷ 2

مثال التصنيع 32.5 + 32 = 32.25
اذا وصل السعر اقل من 32.25 بفارق 5% (متوقعة) يبدأ الشراء بقوة وحتى 10% شراء (محتملة) ... الشراء في هذا المدى من 5% فاكثر .

استكمال تحليل قبل تداول الاحد :
السوق بين خبرين احدهما ايجابي - ابتعاد طرح بنك الانماء - مع اني لا ارى تأثير لاي اكتتاب ان وصل السوق لمستويات الشراء الاكتتابات تؤثر في السوق المتضخم فقط - وخبر آخر لم تتضح سلبيته من ايجابيته لكن يتوقع التخفيف تحسباً لسلبيته وهو اجتماع انعام للأغنام الذي ستظهر نتائجه غدا ان تم الاجتماع .

عليه فانه يتوقع استغلال الخبرين في تداول اليوم قفزة بالسيولة مع ارتفاع بالنقاط يتبعه هبوط لاحق غدا لذا الدخول بنسبة 40% من السيولة في شركات استثمارية فقط قريبة من قيعانها في ابريل الماضي ومع قوة الارتداد يتم بيع 20% منها بربح والابقاء على 20% سيولة استثمارية داخل السوق .. ترقباُ لهبوط لاحق متوقع بعد موجة الصعود .. وهكذا نتدفع بسيولة مضاربة مع كل قوة هبوط حاد مخيف في شركات استثمارية فقط نبقى جزء منها داخل السوق والجزء الاخر نخرجه بربح مع قوة الارتداد حتى نصل تدريجياً لزيادة سيولتنا الاستثمارية في السوق وتقلص السيولة المضاربية لا سيما حينما نكسر متوسطات تجميع ابريل بفارق 5% - 10% حتى نصل لنسبة 80% بالسوق و20% مضاربية احتياطاً وتحسباً لا سمح الله لضروف طارئة غير متوقعه سواء سياسية او اقتصادية في المنطقة .
فالسوق مطمئن وغير مخيف في شقه الاستثماري على درجة عالية من الخطورة في شقه الخشاشي .

</TD></TR><TR><TD class=alt2>

</TD></TR></TBODY></TABLE>

[شهاب]

ابوعادل ماهو تفسيرك ارتغاع في المؤشر وقلة في السيولة وعدم ارتفاع في اسعار الاسهم

[أخلاق]

اقتباس المشاركة الأصلية كتبت بواسطة شهاب ابوعادل ماهو تفسيرك ارتغاع في المؤشر وقلة في السيولة وعدم ارتفاع في اسعار الاسهم

الاسهم ارتفعت .... نسبة ربح 2.5% - 4% ربح مضاربي مجزي الفترة الحالية .
ثم ان الشراء تم مع قوة هبوط امس ومن لم يتمكن من الشراء امس تمكن اليوم وحقق ربح مضاربي مجزي .. مشكلتكم متعودين على النسب .

[أخلاق]

بعد إغلاق الأحد :

لاحظنا موجة الصعود المضاربية – كما توقعنا – فحدث قفزة بالنقاط لم يواكبه قفزة بالسيولة وهذه علامة سلبية للمضاربين عليه يتوقع الهبوط غداً أو بعد غداً على ابعد تقدير بعد بيع بعض الكميات بربح للعودة للشراء مجدداً لمواصلة التجميع بزيادة الكميات عند مستويات سعرية اقل حتى الوصول لكسر حواجز تجميع ابريل .. مازالت النصيحة بالبيع بربح لبعض الكميات والاحتفاظ بنسبة 20% من السيولة باسهم استثمارية – ينسى أمرها - لمن اشترى قرب ادنى سعر مسجل في تداول الامس في شركات استثمارية لامست متوسط تجميع ابريل او كسرته .. ونتهيأ لزيادة الكميات مع قوة الهبوط الحاد المخيف لاحقاً للاستفادة من الموجات الارتدادية – التي يتطلبها التجميع – وذلك بتحقيق ربح مضاربي ببعض السيولة من جهة وزيادة كميات الاحتفاظ الاستثمارية باسعار اقل من جهة اخرى ..

قبل تداول الاثنين :

استكمالاً للتقرير السابق – الخاص بالاسهم الاستثمارية فقط - في هذا الرابط :

(الملف المرفق سابقاً في احدى صفحات هذا الرابط )

هل يكسر القاع السابق (تحليل عقلاني سيكولوجي)
يفترض أن لا نهتم كثير بالمؤشر فهو لعبة الصناع بل يهمنا السيولة العامة للسوق وسيولة السهم ومقدار نزيفه وابتعاده عن القمة السابقة ومقدار كسره وتسجيله لقاع جديد .. ان كنا نرغب التحليل بنظرة فنية بحته مع ان نظرة التحليل الاساسي والاستقراء الاستثماري اهم في حالات التصحيح الحادة والانهيارات التي تتعرض لها أسواق المال .
لكن لنحلل المؤشر – طالما أغلب المحللين الكلاسيكيين يعتمدون عليه في التحليل - ونضع افتراضية هل يكسر القاع السابق ام لا ..
في بداية هذا الرابط وضعت هذه الافتراضية بنسبة 80% للوصول لمستويات 5800 .. أما الآن فاستبعدها بنسبة 80% ... على الرغم من أن أسماء لامعة في التحليل يرون الهبوط بقوة وتسجيل مستويات متدنية على سبيل المثال استاذي أوسكار ابو جواد – ابو طلال – بدور البدر - محمد السويد –

لذا سأحلل المؤشر العام بطريقة مختلفة للتحقق من هذه الفرضية :
بتاريخ 10 /1 / 2007م كان المؤشر عند مستويات 7550 حيث بدأ التدوير بسيولة قرابة 13.5 بعدد صفقات 361 ألف صفقة لاحداث موجة الهبوط التي استغرقت 20 يوماً وعلى الرغم ممن كان ينادي بمستويات 3 آلاف نقطة سيصل لها السوق نجد أن السوق انخفض قرابة 10% فقط من اعلى قمة التدوير ليصل بتاريخ 31/1 قاع 6767 بسيولة تجميع تمثل قرابة نصف سيولة التدوير السابقة حيث بلغت قرابة 7.5 مليار بعدد صفقات 226 ألف صفقة .
أي سيولة تدوير 13.5 بالكاد أدت لهبوط 10% فتقلص السيولة للنصف وعدد الصفقات أيضاً تقلص قرابة النصف لتبدأ موجة صعود بمقدار 30% للوصول لمستيويات 8900

أين نحن الآن .. بتاريخ 22/5 بدأت موجة الهبوط الحالية بالتدوير تحت مستوى 7700 بسيولة بلغت قرابة 11 مليار بعدد صفقات 260 ألف صفقة والآن نحن خلال اليومين الماضيين قرب مستويات 7350 وصلنا سيولة 5.7 – 6.6 على التوالي بعدد صفقات 164 – 191 ألف صفقة على التوالي أي بمتوسط 177 ألف صفقة . ..
وعلى القياس السابق – في أسوأ الحالات – ينخفض المؤشر 10% من قمة التدوير أي (7550 – 755 = 6795)
فنظرة عقلانية بحته نجد أن سيولة تدوير 13.5 بالكاد ازهقت المؤشر خسارة 10% فما بالك بسيولة 11.5 هل ستزهق المؤشر أكثر من 22% للوصول لمستويات 5800 ..!!
بنظرة نفسية بحته السوق مهجور من الصغار فمن هم اصحاب السيولة الحالية بالسوق ؟ هل هم مضاربين .. إم صناع يجمعون بهدوء لكبر محافظهم وسعة أفقها المالي .

إن الهبوط لمستويات متدنية يتطلب سيولة تدوير عالية فكيف للمؤشر ان يهبط بقوة والسيولة حالياً ضعيفة ..!!

ألا تلاحظ ان السوق في النطاق 7500 – 7200 ظل فترة طويلة بسيولة مقبولة .. إن كسر 7200 وارد بمقدار 400 نقطة على ابعد تقدير قبل نهاية التصحيح بشكل نهائي ومتوقع ذلك بسيولة اقل من 5 مليار بعدد صفقات قرابة 100 ألف صفقة .. إن المتحدث عن مستويات 5500 – 5200 هو كمن تحدث عن مستويات 3000 سابقاً .. وهو كما المتحدث عن اعمار الاماراتية بالوصول لمستويات 7 -9 دراهم ..!! فهل وصلت اعمار هذه الاسعار .. هو كما المتحدث عن سابك بالوصول لمستويات 75 ريال فهل وصلت ..!! هو كما المحدث الآن عن الراجحي لمستويات 55 ريال ولن يصل بمشيئة الله لهذه الاسعار - بل لن تصل سابك – بإذن الله - لسعرها التاريخي 93.5 – هي كذبة ككذبة ابريل ..!!

عليه لا أتوقع الوصول لمستويات متدنية – تتجاوز 10% من مستويات تجميع ابريل - بالضروف الطبيعية – اما الحروب والازمات الاقتصادية فتلك حالات استثنائية – وان حدثت لاسمح الله – فان ملاك الاسهم لا يخروجون من اسهمهم التي يجمعون فيها بخسارة وانما على الاقل بربح لا يقل عن 1% هي كفيلة بخروج الصغار قبلهم .. لذا النصيحة التركيز فقط على مستويات تجميع ابريل بكسرها بمقدار 5% فاكثر تعني شراء بكامل المحفظة باسهم استثمارية وتحسباً للضروف الاستثنائية اترك 20% سيولة مضاربية .. ركز على تجميع ابريل واترك عنك كذبة ابريل .
هذه وجهة نظري تحتمل الخطأ أكثر من الصواب .. ولا يعلم الغيب إلا سبحانه .. هذه قناعتي ولكل منا قراءاته وقناعاته .

[شهاب]

بارك الله فيك والله يكثر من امثالك فهمت من اخر متابعاتك الرائعة انه لن تنزل الاسهم الاستثمارية الى مستويات متدنية حوالي 10% من مستويات ابريل ولكن عبارتك هذه فيها بعض الغموض والتعارض وهي (ونتهيأ لزيادة الكميات مع قوة الهبوط الحاد المخيف لاحقاً للاستفادة من الموجات الارتدادية ) وتقبل تحياتي

[أخلاق]

اقتباس المشاركة الأصلية كتبت بواسطة شهاب بارك الله فيك والله يكثر من امثالك فهمت من اخر متابعاتك الرائعة انه لن تنزل الاسهم الاستثمارية الى مستويات متدنية حوالي 10% من مستويات ابريل ولكن عبارتك هذه فيها بعض الغموض والتعارض وهي (ونتهيأ لزيادة الكميات مع قوة الهبوط الحاد المخيف لاحقاً للاستفادة من الموجات الارتدادية ) وتقبل تحياتي

ما قصدته الا ننتظر كسر مستويات ابريل بفارق 10 % ... قد تصل بعض الاسهم وتلامس هذا الفارق وقد تكتفي البعض الاخر بنزول فقط 5% أو 7% فقط ... اي لا ننتظر ان ندخل بكامل السيولة عند مستوى هبوط 10% قد يصل لها سهمك المفضل او قد يلامسها او قد يرتفع قبلها .. لذا الشراء من الان يبدأ مع اقرب موجة هبوط حادة ونزيد الكميات لاحقاً مع قوة الهبوط الحاد المخيف وليس مع موجات الارتداد المفرح .. لان السوق - كمؤشر عام وليس شركاته الاستثمارية - سيشهد تذبذبات عالية مخيفة كما حدث يوم السبت - كان الشراء مناسباً بنسبة 40 % منها 20% استثمار واحتفاط ليس للبيع المضاربي - فالشركات الاستثمارية كلما تنزل تعاود الصعود الاحترافي بشكل مملل يحبط المضاربين تدريجيا يجعلهم يشعرون بالارهاق والاحباط فعلى الرغم من التقاطهم باقل الاسعار لا يأتي الربح المضاربي كما هو متوقع بل ربح زهيد من وجهة نظرهم وبالتالي سيزيد احباطهم بعد معاودة الهبوط مجددا مما يجعله يتبع اسلوب المضاربة ومع مرور الايام يمل من المضاربة ويزهد بالسوق لأنه شركاته في نطاق مملل مضاربياً ويبتعد نسبة كبيرة من المضاربون عن السوق وحين ارتفاعه سيشككون بموجته الصاعدة ويترقبون قيعان رسمها لهم الصناع بأشكال فنية سلبية مقنعة لخبراء التحليل الفني لكنها كاذبة لن تتحقق .
هل تذكر الرأس والكتفين المقلوبة التي رسمها الصناع قبل الهبوط الاخير والذي توقع خبراء التحليل فيه الصعود لمستويات 8200 - دون أدنى تشكيك - كيف كان رسماً احترافياً مقنعاً لكنه زائفاً مخادعاً .. لذا متوقع كما ظهر لنا اشكال فنية ايجابية مخادعة سبقت الهبوط ستظهر اشكال فنية سلبية زائفة تسبق الصعود .
لا تهتم بالمؤشر كثيرا تصيد الأسعار فقط على دفعات مع كل موجة هبوط حادة للمؤشر .. واستبعد شبح كذبة ابريل .