التحويل الخارجي , او سعر العملة ببساطة هو سعر عملة دولة ما من حيث النقد في دولة اخرى. رغم ان اسعار الصرف متاثرة بعدة عوامل , الا أن أسعار العملة بشكل مطلق تكون نتيجة مباشرة لقوى العرض والطلب . العرض والطلب لاي عملة هو نتيجة عوامل عدة مختلفة وتكون متاثرة بعناصر مختلفة متعددة . هذه العناصر عادة ما تقع ضمن التصنيفات التالية :
- عوامل اقتصادية
- ظروف سياسية
- سيكلوجية السوق
- اساسيات ( معرفة الاصدارات الاقتصادية الرئيسية قبل حدوث هذا )
- اسعار الفائدة
- المتاجرة الدولية
العوامل الاقتصادية:- عجز الميزانية الحكومية او الفوائض.
- مستويات الميزان التجاري والاتجاهات توضح الطلب على البضائع والخدمات وتعكس منافسة اقتصاديات دولة اخرى .
- مستويات التضخم والاتجاهات ( لان التضخم يضعف القوة الشرائية وبالتالي, الطلب على تلك العملة المعينة )
- اسعار الفائدة ( كلما كان السعر السائد اعلى , كلما زاد الطلب على تلك العملة)
- النمو الاقتصادي والصحة مثل اجمالي الناتج القومي , مستويات التوظيف , ومبيعات التجزئة كلها تعكس قوة او ضعف عملة الدولة
الظروف السياسية 1- عدم الاستقرار قد يكون له اثر سلبي على اقتصاد البلد . 2- ماليا النزاع المالي المسؤول قد يكون له اثر ايجابي على الاقتصاد . 3 – المناخ السياسي لدولة ما قد يكون له اثر على صحة الاقتصاد لدولة مجاورة .
سيكلوجية السوق:- العملات ذات الطلب الاكبر تفهم على انها الاقوى وتعرف بانها "الهروب الى النوعية"
- دورات الاعمال طويلة الاجل واتجاهات اسعار لاجل اطول قد تنشا من الظروف الاقتصادية او السياسية
- السوق المفرط في البيع او المفرط في الشراء قد يعكس عملا معينا قبل حدوثه وعند زوال الحدث , تكون ردة الفعل في الاتجاه المعاكس .
اساسيات
اسعار العملات تعكس ميزان العرض والطلب على العملات . يوجد عاملان رئيسيان يؤثران على العرض والطلب هما اسعار الفائدة و قوة الاقتصاد الكلية .
المؤشرات الاقتصادية مثل الناتج المحلي الاجمالي Gdp , الاستثمارات الاجنبية والميزان التجاري , تعكس الصحة العامة لاقتصاد ما , وهي بالتالي مسؤولة عن التحولات الضمنية في العرض والطلب لتلك العملة .
يوجد مقدار كبير من البيانات التي تم اصدارها على فترات منتظمة , بعضها اكثر اهمية من الاخرى . البيانات المتعلقة باسعار الفائدة والمتاجرة الدولية لا بد من اختبارها وفحصها عن كثب .
اسعار الفائدة:
اذا كان السوق مشكوك فيه من حيث اسعار الفائدة , عندها تصبح الاخبار الدقيقة الصغيرة المتعلقة باسعار الفائدة ذات تاثير مباشر على اسواق العملات . من الناحية التقليدية , اذا رفعت دولة ما سعر الفائدة , فان عملة تلك الدولة تصبح قوية مقارنة بالدول الاخرى , مع نقل المستثمرين موجود اتهم إلى تلك الدولة للحصول على مزيد من الإيرادات . ارتفاع اسعار الفائدة , تعتبر أخبارا سيئة على اسواق الاسهم المالية . يقوم بعض المستثمرين بتحويل اموال خارج سوق الاسهم المالية في تلك الدولة عند ارتفاع اسعار الفائدة , مما يؤدي إلى إضعاف عملة تلك الدولة . وهذا يؤثر على وضع العوامل المسيطرة والتي يمكن ان تصبح مخادعة , ولكن عموما يوجد اجماع مسبق حول ما الذي ستفعله حركة سعر الفائدة المؤشرات ذات الاثر الاكبر على اسعار الفائدة هي Ppi , Cpi , Gdp , توقيت تحركات اسعار الفائدة معروفة مقدما . انها تحدث بعد الاجتماعت المجدولة المنتظمة من قبل Boe, Fed < Ecb, Boj وبنوك مركزية أخرى.
المتاجرة الدولية :
يبين الميزان التجاري صافي الاختلاف عبر فترة زمنية بين صادرات امة ما ووارداتها. عندما تستورد دولة ما اكثر مما تصدر فان الميزان التجاري سوف يظهر عجزا , وهذا عموما غير ايجابي . على سبيل المثال , عند تحويل الدولار الامريكي الى عملات اخرى (للدفع للواردات) , فان تدفق الدولار خارج الدولة يعمل على تخفيض قيمة العملة الموجودة . على نحو مشابه , اذا اظهرت الارقام التجارية زيادة في الصادرات , تتدفق الدولارات داخل الولايات المتحدة رافعة قيمة العملة . من وجهة النظر الاقتصادية , العجز ليس بالضرورة شيئا سيئا . مهما يكن , اذا كان العجز اكبر من توقعات السوق , عندها , سوف يثير العجز ويحدث حركة أسعارا سلبية .