منتــدى الأعمـــال

منتــدى الأعمـــال (http://www.biz-vb.com/vb/index.php)
-   منتدى التحليل الفني والأساسي وبرامجه (http://www.biz-vb.com/vb/forumdisplay.php?f=49)
-   -   نظرية داو للتحليل الفني (http://www.biz-vb.com/vb/showthread.php?t=3522)

ابـوطــلال 17-04-2007 09:01 PM

نظرية داو للتحليل الفني
 

مقدمة

انها حجر الاساس للتحليل الفني وان تشارلز داو (صاحب النظرية) هو مؤسس شركة الداوجونز مع شريكه ادوارد جونز، وهي معروفة حاليا بمؤشر الداوجونز. والجدير بالذكر أن داو لم يقم بكتابة أي كتاب عن نظريته وإنما جمعت من مقالاته التي كانت تنشر في جريدة الوال ستريت جورنال ويعتبر مؤسس التحليل الفني

والهدف العام من النظرية هومعرفة اتجاه السوق العام او الاسهم صعودا وهبوطا.

وتقوم هذة النظرية على سته فرضيات فلسفيه للتعرف على حركة السوق او الاسهم






ابـوطــلال 17-04-2007 09:02 PM

رد: نظرية داو للتحليل الفني
 
الفرضية الاولى : السوق يتجاهل كل شي

أفترض داو بأن السوق يعكس كل شيء من مخاوف المتداولين وآمالهم وأفراحهم وجميع مشاعرهم تجاه الأسهم وكذلك نتائج الشركات متضمنة العوامل الخارجية عن السوق وكل ما يؤثر على قاعدة العرض والطلب وكل هذا اعتبره داو لا يؤثر أبداً على اتجاه السوق الرئيسي ولكن يؤثر على اتجاهه الثانوي فقط ولهذا فإن حركة السوق الرئيسية ألغت جميع العوامل الخارجية الأخرى
فإذا كان اتجاه السوق العام هابط فإنه مهما حدث من عوامل نفسية وقتية لا تؤثر بشكل كبير على مساره إلا بموجات ثانوية صاعدة والعكس وحتى الكوارث او الاحداث المفاجئه بعد ان يتم استيعابها فان السوق يتجاهلها ويستمر في اتجاهه الصاعد او الهابط



ابـوطــلال 17-04-2007 09:04 PM

رد: نظرية داو للتحليل الفني
 
1 مرفق
الفرضية الثانيه : السوق يتحرك في ثلاث اتجاهات

وهو الجزء الاهم من النظرية للتعرف على اتجاه السوق او ما يعرف بــ " الترند "
وقبل التعرف على اتجاهات " ترندات " السوق يجب معرفة ان السوق عندما يتحرك باتجاه معين فانه لا يكون اتجاها مستقيما بل يشكل ما يعرف بــ " القمم والقيعان " وضمن الترند الرئيسي له

واتجاهات السوق الثلاثه هي
1- اتجاه او حركة السوق الرئيسي"طويل المدى": الاوج
وهو الترند العام لللسوق ويتراوح بين 1__3 سنوات على الاقل ويوضح الاتجاه الاساسي على المدى الطويل

2- اتجاه او حركة السوق الثانوي "متوسط المدى" : الموج
وهذه تعنى بتغيرات وقتية في اتجاه السوق العام الرئيسي سببها عوامل إما خارجة عن السوق " سياسية أو اقتصادية" أو عوامل وقتية مرت على السوق سببت تغير وقتي لاتجاه السوق الرئيسي وهي لا تزيد عادةً عن ثلث أو ثلثين الموجة الصاعدة السابقة لها
وهو حركة تصحيحيه للترند الرئيسي ومعاكس له في الاتجاه ويستمر عادة بين 3 اسابيع الى 3 اشهر وتكون عادة اسرع من حركة الترند الرئيسي

3- اتجاه او حركة السوق الصغير "قصير المدى" :رقرقة الموج
وهذه تعنى بتقلبات السعر الضيئله ولا تتجاوز عادة 3 اسابيع وتكون في اتجاه معاكس لحركة السوق الثانوية


ويتضح في الرسم المرفق السوق الصاعد " القمم والقيعان الصاعده " والسوق الهابط " القمم والقيعان الهابطة " باتجاهاته الرئيسيه والثانوية وفقا لنظرية داو



ابـوطــلال 17-04-2007 09:08 PM

رد: نظرية داو للتحليل الفني
 
الفرضية الثالثه : اتجاه السوق يمر بثلاث مراحل

اولا : السوق الصــاعد

المرحلة الاولى : مرحلة التجميع : وتكون عادة بعد نهاية اتجاه هابط وتكون عادة فرص قنص للمضاربين الماكرين وتكون في مرحلة إحباط كبيرة لدى الكثير من المتداولين وهذه يمتاز فيها الشراء من أصحاب المعلومة والذين أيقنوا بأن السوق قد استوعب أي أخبار سيئة "قد" تطرأ على السوق وهي افضل وقت للشراء

المرحلة الثانيه : مرحلة الارتفاع : وهذه المرحلة تكون عادة هي المرحلة الأسهل والأطول في السوق حيث تبدأ الشركات في التفاعل مع أخبارها وتبدأ الأحوال الاقتصادية في ازدهار

المرحلة الثالثه : مرحلة التصريف : يلاحظ في هذه الفترة الإفراط في التفاؤل في السوق من قبل المتداولين وتبدأ الأخبار والإشاعات فيها تكثر بشكل كبير وملاحظ وفي هذه المرحلة يبدأ البيع والتصريف والذي يكون فيه الأفضل من قام بالخروج أولاً من السوق عند هذه المرحلة


ثانيا : السوق الهــابط

المرحلة الاولى : مرحلة التصريف: يمتاز تصريف هذه المرحلة بالتصريف في الاتجاه الصاعد وعند أسعار متضخمة وتكون عادة في نهاية اتجاه صاعد سابق

المرحلة الثانيه : مرحلة الذعر : يكون في هذه المرحلة عدد البائعين يفوق بكثير عدد المشترين ويغلب على هذه الفترة البيع والهبوط في الأسعار وهي عكس المرحلة الثانية في الاتجاه الصاعد حيث يغلب عليها الذعر والخوف بين الكثير من المتداولين وقد ترى حجم تداول عالي والأسعار في هبوط وهذا دليل قوي على البيع

المرحلة الثالثه : مرحلة اليأس والإحباط : ويكون الناس في هذه المرحلة في قمة يأسهم وإحباطهم من السوق بينما يكون فيها البيع بشكل بسيط وأيضاً الشراء ولكن يلاحظ بغلبة الشراء هنا نظراً لكون العديد من الأسهم قد استبقت أسعارها وأخبارها السيئة

ابـوطــلال 17-04-2007 09:09 PM

رد: نظرية داو للتحليل الفني
 
الفرضية الرابعه : المؤشرات يجب ان يؤكد احدها الآخر

وفقا لنظرية داو فان التغيرات الكبرى للسوق من هابط الى صاعد او العكس لا بد ان يصاحبها تغير في القطاعات الرئيسيه ( كالقطاع الصناعي والبنكي مثلا ... ) وان اشارة الانعكاس يجب ان تظهر على مؤشر كلا القطاعين لان التغيرات الكبرى للسوق يصاحبها تغير قوي في الوضع الاقتصادي الذي يجب ان يكون منعكسا على كافة مؤشرات السوق الرئيسية






ابـوطــلال 17-04-2007 09:10 PM

رد: نظرية داو للتحليل الفني
 
الفرضية الخامسة : حجم التداول يجب أن يؤكد الاتجاه

يعتبر داو أن حجم التداول عامل ثانوي ولكنه عنصر مهم في تأكيد الإشارات السعرية. فببساطة يقول " أنه من المفترض أن يزداد أو يتوسع حجم التداول مع جهة الاتجاه الرئيسي.
ففي الاتجاه التصاعدي يزداد حجم التداول عند يتحرك السعر مرتفعا، ويتضاءل عندما يهبط السعر.
وفي الاتجاه التنازلي يزداد حجم التداول عندما يتحرك السعر نزولا ويتضاءل عندما يرتفع السعر

والعكس عندما تتقلص الكميات مع الصعود او الهبوط فهذه دلالة على ضعف الاتجاه وقرب الانعكاس

ابـوطــلال 17-04-2007 09:11 PM

رد: نظرية داو للتحليل الفني
 
الفرضية السادسه : الاتجاه من المفترض أن يستمر حتى يعطي إشارات الانعكاس

أي ان السوق يستمر في اتجاهه حتى يعطي اشارة انعكاس للاتجاه الآخر
هذه القاعدة تعتبر أحد الأساسيات لطريقة إتباع الاتجاه الجديد ، فهي مرتبطة بالقانون المادي لحركة السوق بأن الجسم المتحرك يستمر في الحركة حتى يجد قوة خارجية تدفعه في الاتجاه المقابل.
يوجد عدة أدوات فنية متاحة تساعد المتداولين في التعرف على مستويات الانعكاس، ومن ضمنها دراسة مستويات الدعم والمقاومة، الأنماط السعرية، خطوط الاتجاه، والمتوسطات المتحركة.

واشارة الانعكاس قد تكون :

فشل السعر في تشكيل قمة أعلى من القمة السابقة متبوعا بهبوط يتجاوز القاع الحالي يعتبر إشارة لانعكاس الاتجاه،
او عندما يفشل السعر في تكوين قاع جديد متبوعا بصعود يتجاوز القمة الحاليه

عندما يقوم السعر بتشكيل قمة جديدة متبوعا بهبوط يتجاوز قمتين سابقتين فإنه يعتبر إشارة لانعكاس الاتجاه،
او عندما يقوم السوق بتكوين قاع جديد متبوعا بصعود يتجاوز ثقاعين سابقين

وتكون مؤكدة بتقاطع المتوسطات البطيئة 50 100 و 200 يوم





mtkhreb 26-04-2007 07:55 AM

رد: نظرية داو للتحليل الفني
 
الله يعطيك العافيه ..

~*الفراشـــــة*~ 31-05-2007 06:03 PM

رد: نظرية داو للتحليل الفني
 

ماشاء الله تبــــــــــــــــارك الله جهد ممتاز ....


http://www.al-amakn.net/up2/uploads/fe9c44cc48.jpg

ابـو حـمـود 09-06-2007 09:54 AM

رد: نظرية داو للتحليل الفني
 
الله يعطيك العافية
مجهود جبار ومعلومات مفيدة


الساعة الآن 08:15 AM

Powered by vBulletin® Copyright ©2000 - 2024, Jelsoft Enterprises Ltd
Protected by Mt.AtSh